De jaarlijkse financieringsbehoefte wordt bepaald door een aantal elementen:

• mutaties in de leningen- en beleggingenportefeuille;
• de begrote besteding van de reserves en voorzieningen;
• Meerjarige investeringsplannen;
• het meerjarige liquiditeitsverloop van het Grondbedrijf.

In 2026 voorzien wij voorlopig een financieringsbehoefte van circa € 112 miljoen. Dit gaat voornamelijk om herfinanciering van aflossingen op de huidige leningenportefeuille (€ 55 miljoen) en consolidatie van investeringen in 2025. Ten aanzien van de additionele investeringen merken wij op dat er vaak sprake is van enige vertraging in de uitvoeringsplannen, zodat de financieringsbehoefte deels doorschuift naar volgende jaren. Er is een aparte paragraaf over investeringen in deze begroting opgenomen. We hopen met deze paragraaf beter vorm te gaan geven aan de sturing op investeringen, met als gevolg dat we ook de kasstromen (lees financieringsbehoefte) beter kunnen inschatten.

Daarnaast verwachten wij voor de korte termijn meer uitgaven dan inkomsten uit de activiteiten van het grondbedrijf.

De beleidsvoornemens van de treasuryfunctie

Ons beleid is er in 2026 op gericht om een redelijk gelijkmatige financieringsbehoefte te verkrijgen. Bij het afsluiten van nieuwe lange leningen, rekening te houden met de meerjarige financieringsbehoefte en de huidige vervalkalender van de bestaande portefeuille.